近期，投資銀行TD Cowen發(fā)布了一份引人注目的報(bào)告，揭示了微軟在美國(guó)數(shù)據(jù)中心算力租賃市場(chǎng)上的新動(dòng)向。據(jù)該報(bào)告透露，微軟已經(jīng)采取行動(dòng)，取消或不再續(xù)簽大量數(shù)據(jù)中心算力合約，這一變化可能暗示了微軟對(duì)于自身AI算力建設(shè)過(guò)剩的憂慮。

作為全球云端服務(wù)市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，微軟在去年第四季度的市場(chǎng)份額達(dá)到了24%。然而，這次微軟在數(shù)據(jù)中心算力租賃方面的收縮策略，引發(fā)了外界對(duì)其AI發(fā)展前景態(tài)度的猜測(cè)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，微軟可能正在變得更加謹(jǐn)慎，而這種變化可能對(duì)服務(wù)器代工廠商如鴻海、廣達(dá)和緯穎等產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響其業(yè)務(wù)動(dòng)能。

面對(duì)TD Cowen的報(bào)告，微軟在隨后的一天發(fā)布了新聞稿，重申了本年度截至6月底的支出目標(biāo)保持不變。然而，對(duì)于報(bào)告中的具體內(nèi)容，微軟并未給出直接回應(yīng)。這一表態(tài)無(wú)疑增加了市場(chǎng)的不確定性。

據(jù)TD Cowen通過(guò)供應(yīng)鏈渠道了解到的信息，微軟作為OpenAI的主要云端服務(wù)支持者，已經(jīng)讓多項(xiàng)大型場(chǎng)地合約到期，并放棄了涉及大量電力容量的交易。微軟還暫停了“轉(zhuǎn)換資格聲明”的發(fā)布，這一步驟通常是簽訂正式租約前的關(guān)鍵一環(huán)。TD Cowen指出，微軟的這一策略與meta等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手削減資本支出的做法不謀而合。

盡管微軟曾明確表示，本年度計(jì)劃在AI數(shù)據(jù)中心投入高達(dá)800億美元，并在最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，首席執(zhí)行官納德拉強(qiáng)調(diào)了公司持續(xù)投資以滿足快速增長(zhǎng)需求的必要性，但此次縮減算力租賃規(guī)模的行為仍然引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。投資者們開(kāi)始質(zhì)疑，微軟是否真的如他們所說(shuō)，對(duì)AI領(lǐng)域的前景充滿信心。

更為引人注目的是，隨著中國(guó)大陸新創(chuàng)企業(yè)DeepSeek推出聲稱能以極低成本媲美美國(guó)技術(shù)的開(kāi)源AI模型，投資者們對(duì)微軟等科技巨頭在AI領(lǐng)域持續(xù)巨額支出的合理性產(chǎn)生了更多質(zhì)疑。這一趨勢(shì)不僅影響了微軟等公司的市場(chǎng)形象，還可能進(jìn)一步改變市場(chǎng)對(duì)AI領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展的預(yù)期。